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这次是华为!境内发债60亿,评级3A,手握2500亿现金,五

2019-11-30 13:35:29 | 作者:匿名

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不缺钱也不上市的华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)正在接近资本市场,并开始发行国内债券。公司计划发行总额为30亿元、总额为60亿元的中期票据,以补充公司总部及其子公司的营运资金。

值得一提的是,随着9月11日晚华为中期票据招股说明书的首次发布,这家国际电信巨头的“底线”也首次亮相。华为5g布局、各业务部门的现状和未来规划、持股、员工人数、研发投资细节等共同关注的问题。也被公之于众。

持有2500亿现金

招股说明书显示,2016-2018年和2019年上半年,华为营业收入分别为5180.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3965.38亿元,同比分别增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%,2016-2018年复合年增长率为17.49%截至2019年上半年末,华为净资产和总资产分别为2454.87亿元和7057.16亿元。

不仅如此,华为的现金状况也非常好。截至2019年上半年末,华为货币资金为2497.31亿元,而华为应付债券余额达到307.82亿元,表明华为此前已在海外发行相关债券,包括2期人民币点心债券和4期美元债券。

关于募集资金的使用,华为表示,随着公司各项业务的不断扩张,运营成本和研发支出也相应增加。2016-2018年和2019年上半年,公司合并经营活动现金支出分别为5542.79亿元、6255.38亿元、7782.38亿元和4851.10亿元,研发支出分别为763.75亿元、896.66亿元、10147.5亿元和565.97亿元(2018年,公司预计公司各业务未来将保持稳定增长趋势,财务支持将进一步增加。公司发行的中期票据资金将用于补充公司总部及其子公司的营运资金,特别是用于持续关注信通技术基础设施建设等。

华为回应优化融资布局

关于此次债券发行,华为回应称,华为运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资,以企业自身的运营积累(过去五年约占90%)为主要来源,外部融资为补充(过去五年约占10%)。华为始终坚持通过合理的融资布局优化资本结构,确保公司财务稳定。公司通过发行国内债券开放国内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。

然而,华为也强调,该公司经营稳健,现金流充裕。此外,通过评级机构的联合信用评级,华为主体的长期信用评级确定为aaa,当前中期票据的信用评级为aaa。上述评级表明,公司偿债能力极强,基本不受经济环境影响,违约风险极低。

据了解,华为两期中期票据的主承销商分别是工行和建行,这两期的评级机构是联合信用评级。在招股说明书中,联合信用评级认为华为核心运营商业务稳定,消费者和企业业务快速扩张,整体盈利能力、现金收购能力和再投资能力强。资产规模和权益持续增长。现金资产丰富,债务负担相对较轻。

揭露华为五名“内部人员”

值得一提的是,随着华为国内债券市场的首次亮相,该公司国际知名电信公司的财务资源也首次暴露。

一、华为70%的员工超过30岁

根据招股说明书,截至2018年底,该公司共有来自近160个国家和地区的188,000名员工。约有8万人从事研发,占公司总人数的45%。

值得一提的是,华为70%以上的员工超过30岁,其中约69%在30岁至50岁之间。

其次,一半的员工持有股票。

华为的员工持股受到国内许多科技企业的高度尊重和研究。现在,华为员工持股的细节不再是秘密。

招股说明书显示,2018年12月28日,华为注册资本为222.37亿元,华为工会委员会持有98.99%的股份,创始人兼总裁任正非持有1.01%。

截至2018年底,员工持股计划的参与者人数为96,768人,所有参与者均为公司员工。持股员工的出资不超过公司总股本的5%。根据这一计算,持有公司股份的员工比例约为53%。

华为工会履行股东职责和行使股东权利的组织是股东职工大会。员工持股计划将由115名员工持股计划代表组成,包括任郑飞、孙亚芳、梁华、郭萍、徐志军、胡侯坤、孟晚舟、丁云和于成东,他们将代表所有员工行使相关权利。

第三,华为终端的性能在今年上半年翻了一番

尽管召开了半年度业绩会议,华为披露了公司的手机出货量,但没有披露公司的终端业务收入。

招股说明书显示,截至2019年6月底,华为终端(深圳)有限公司总资产2312.91亿元,总负债1805.23亿元,所有者权益507.68亿元。2018年,公司合并营业收入3291.41亿元,净利润114.10亿元。2019年1月至6月,公司合并营业收入2110.57亿元,净利润112.35亿元。换句话说,今年上半年华为终端的净利润接近去年。

招股说明书还显示,目前华为终端手机产品销售盈利模式如下:部分产品供应给国内外公开市场渠道合作伙伴和电信运营商,并通过零售合作伙伴商店、电器商店和运营商商店销售。这部分销售约占终端业务收入的80%,公司赚取终端产品批发价和生产成本之间的利润差额;另一部分直接面向最终用户,主要通过自营电子商务平台和直营店销售。销售收入约占最终用户收入的20%。该公司赚取最终用户产品零售价格和生产成本之间的利润差额。

四、智能手机行业迎接洗牌时期

招股说明书首次披露了过去三年华为智能手机的整体销售情况。今年上半年,出货量为1.18亿台,同比增长24%。华为消费业务主要提供的产品包括手机、个人电脑和平板电脑、可穿戴设备、移动宽带终端、家庭终端和消费云。2016-2018年和2019年上半年,消费业务收入分别为1802.19亿元、2385.08亿元、3460.98亿元和2184.64亿元,保持持续高速增长。

华为预计,经过过去几年的快速发展,全球智能手机市场将进入稳定发展期。随着5g行业商业应用的加速,智能手机市场将在未来几年恢复增长。全球销售额将超过5000亿美元。智能手机仍然是最有价值的消费电子产品。从竞争的角度来看,智能手机市场已经从增量竞争转向股票竞争的后智能机器时代,进入了激烈的洗牌阶段。顶级制造商可以获得更好的供应链资源,在创新和研发方面有更大的投资,并生产更具竞争力的产品,因此“强者将保持强大”,他们的市场份额将集中在顶级制造商身上。

5.5g投资超过40亿美元

招股说明书显示,华为在5g领域投资5g技术研究已逾10年,累计投资逾40亿美元。它率先构建了5g规模的商业能力,实现了5g最小部署、最小站点、极致体验和更智能的维护。

截至2019年6月底,华为已与全球领先运营商签署了50个5g商业合同,并向世界各地发送了15万多个5g基站。

此外,在智慧城市领域,华为的业务已经帮助全球40多个国家和地区以及200多个城市建设智慧城市。

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